재무제표 보는 법 및 주식 용어 정리
오늘은 재무제표에서 많이 사용되는 ESP, PER, BPS, PBR, ROE 용어를 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 제대로 된 주식에 대한 지식 없이 다른 회사에 투자하면 이건 투자가 아니라 투기고 도박이 된다는 얘기를 어디서 본 적이 있습니다.
본격적으로 투자를 하기 위해 우선 재무제표 보는 법 및 주식 용어를 알아야 합니다. 일단 주식 용어들부터 공부가 필요 할 것 같습니다. 네이버 금융에 보면 기업실적 재무제표가 있는데 무슨 용어 인지.. 어떻게 봐야 하는지 어렵기만 하네요.
- ESP : 높을 수록 기업 가치가 높다.
- PER : 낮으면면서 미래성장성이 뛰어난 기업이 투자가치가 높다.
- BPS : 높으면 투자가치가 높다.
- PBR : 1보다 작으면 저평가, 1보다 크면 고평가 (동종업계 비교 필요)
- ROE : 높아야 기업의 가치가 높다.
주당순이익 : EPS(Earning Per Share)
EPS는 주당순이익입니다. 당기순이익/발행 주식수로 해당 기업의 주식 1주당 얼마의 이익을 발생하였는가를 나타내는 지표입니다. 즉, EPS가 높을 수록 투자가치가 높다고 판단할 수 있고, 그만큼 경영실적이 양호하다는 뜻입니다.주당순이익이 매년 점점 증가하는 기업에 투자해야 합니다.
- 예) 10,000원 / 100주 = EPS100(원)
- EPS가 높을 수록 기업의 가치가 높다.
주가 수익비율 : PER(Price Earning Ratio)
PER은 주가 수익비율입니다. 주가 / 주당순이익(EPS)으로 주가와 수익의 비율을 통해서 해당 기업의 이익에 비해 주가가 얼마나 높게 형성되었는가를 알려주는 지표입니다. 즉, PER 값으로 투자하고자 하는 기업에 적정주가가 얼마고 거품이 얼마나 껴있는지를 판단할 수 있습니다.
PER이 높은 경우 고평가 또는 미래 성장성이 뛰어난 기업으로 해석할 수 있습니다. 반대로 PER이 낮은 경우 경우 저평가 또는 사양산업의 기업으로 해석 할 수 있습니다.
워런 버핏은 PER이 낮은 기업은 저평가된 가치주라고 하여 투자가치가 높은 기업이라고 판단한다고 합니다. 하지만 꼭 왜 PER가 낮은지 분석이 필요합니다. 성장성, 지속성이 없으면 주식은 오르지 않습니다
- 예) 100,000원 / 10,000원 = PER 10(배)
- PER가 낮으면서 미래 성장성이 뛰어난 기업이 투자가치가 높다.
주당순자산가치 : BPS(Book-Value Per Share)
BPS는 주당순자산가치입니다. (총자산-부채)/발행 주식수로 다시 말하면 순자산/발행 주식 수입니다. 즉, BPS는 만약 투자할 기업이 모든 이윤추구 활동을 중단하고 남은 자산을 모두 주주들에게 나눠줄 경우 1주당 얼마씩 배분되는지를 나타냅니다.그러므로 BPS가 높을수록 재무구조가 안정적이고, 수익성이 높다고 판단 할 수 있습니다.
- BPS가 높으면 투자 가치가 높은 기업이다.
주가순자산 비율 : PBR(Price Book-value Ratio)
PBR은 주가순자산 비율입니다. 주가/주당순자산가치(BPS)로 현재 주가가 주당 순자산의 몇 배로 거래되고 있는지에 보여주는 지표입니다. 즉, 순자산가치는 기업의 청산가치이다. 한 마디로 PBR 1 미만이면 지금 망해서 자산을 처분해도 돈을 벌 수 있다는 것을 말한다.
PBR이 1보다 작으면 저평가, 1보다 크면 고평가로 판단할 수 있지만, 1보다 크다고 해서 무조건 고평가라고 보기보단 동종업계랑 비교를 해봐야 한다.
부동산이나 매장이 많은 회사는 순자산이 높기 때문에 PBR이 낮습니다. 하지만 IT나 소프트웨어 회사 같은 경우 무형자산, 인적자산으로 이뤄진 기업은 PBR이 높습니다.
- 예) 주가 10,000원 / 주당순자산가치 50,000원 = PBR0.2(배)
- PBR이 1보다 작으면 저평가, 1보다 크면 고평가로 판단 하지만 동종업계랑 비교가 필요하다.
자기 자본 이익률 : ROE(Return on Equity)
ROE는 자기 자본 이익률입니다. 당기순이익/자기 자본 x 100으로 계산합니다. 예를 들어 시가총액이 1억 인 기업이 올해 벌어들인 당기순이익이 5천만 원이라고 한다면 ROE는 50%가 됩니다.
즉, ROE는 기업의 성장성을 나타내는 지표로 당기순이익을 많이 내면 낼수록 ROE는 높아 지기 때문에 ROE가 높을수록 기업의 가치는 높다고 판단할 수 있습니다. 워런 버핏은 ROE가 매년 15% 이상을 기록하는 회사라면 투자할 만한 기업으로 판단한다고 합니다.
- 예) 50,000,000(원) / 100,000,000(원) x 100 = 50(%)
- ROE가 높아야 기업의 가치가 높다
정리
EPS, PER, BPS, PER, ROE에 대해 알아보았습니다. 재무제표를 볼때 항상 보게될 주식 용어입니다. 주가는 결국 기업이 돌을 얼마나 잘 벌고 있냐, 앞으로 얼마나 잘 벌고 있냐가 중요한 것 같습니다.
이번 포스팅은 간단하게 개념 정도만 정리 하였는데요. 추가로 디테일한 내용을 다뤄서 추가 포스팅을 하도록 하겠습니다.
같이보면 도움되는 글
직장인이라면 꼭 알아야 하는 주식 장기투자 하는 방법 5가지 팁
직장인이라면 꼭 알아야 하는 주식 장기투자 하는 방법 5가지 팁
주식 관련 글을 최근에 잘 쓰지 않았습니다. 주린이기도 하고 내 글을 보고 투자하는 분들이 있다는 것에 부담을 느껴서 인데요. 가장 큰 이유는 주식 공부를 게을리해서입니다. 본론으로 들어
investrabbit.tistory.com
부자들에게 배우는 부동산 부자 되는 방법
부자들에게 배우는 부동산 부자 되는 방법 부동산 부자가 되려면 부자들의 투자방법과 마인드를 배워야 합니다. 1억을 20억으로 만든 부동산 부자들의 공통점이 있다고 하는데요. 공통점은
investrabbit.tistory.com
무료로 증권사 리포트 어디서 볼 수 있나요? 추천 7가지
무료로 증권사 리포트 어디서 볼 수 있나요? 추천 7가지
무료로 증권사 리포트 어디서 볼 수 있나요? 추천 7가지 주식투자를 시작했는데 아무것도 몰라 친구가 추천하는 주식에 투자합니다. 친구 따라 계좌는 박살 나죠. 안 되겠다 내가 공부를
investrabbit.tistory.com
테이퍼링이란? 주식투자자들의 대응전략은?
테이퍼링이란? 주식투자자들의 대응전략은? 뉴스에서 테이퍼링이란 말이 많이 나오고 있습니다. 대충 봐도 테이퍼링을 시작하면 주가에 안 좋은 영향을 준다는 것은 대부분의 주린이들이 알
investrabbit.tistory.com