20201년도에 반도체 슈퍼사이클이 돌아오기 때문에 반도체 관련주인 아이에스시에 관심이 많은데요. 오늘은 반도체 테스트 관련주인 아이에스시의 주가 분석과 2020년 배당금에 대해 알아보겠습니다.
아이에스시 기업개요
아이에스시는 2001년 반도체 및 전자 부품 검사 장비의 핵심 부품인 후공정 테스트 소켓 제품 생산 등을 목적으로 설립되었습니다. 메모리, 비메모리반도체테스트 소켓 제품을 공급하는 회사입니다.
종속회사로는 ISC international INC, ISC Vina manufacturing, ISC Japen R&D Center, SMATECH INC, ISCM이 있습니다.
반도체 테스트 소켓 분야에서 세계1위의 시장점유율을 차지하고 있습니다.
반도체 테스트 소켓 시장의 규모는 반도체 시장에 비해 그렇게 크지는 않아 큰 기업이 많지 않습니다. 그중에서 국내 기업으로는 아이에스시, 리노공업, 티에스이 정도가 될 것 같습니다. 가장 연관 있는 경쟁사는 티에스이입니다.
아이에스시 산업의 특성
아이에스시의 사업보고서 내용 중 산업의 특성 부분이 몇가지 핵심만 집고 넘어가겠습니다. 원가절감이 중요하고, 반도체 산업의 특징으로 대기업에서 하지 않으면 경쟁력을 갖기 어렵고 모든 전자제품과 그 연관성이 높다고 나와있습니다.
원가절감 목적으로 베트남 공장에 투자하여 현재 어느정도 셋업이 완료되었습니다. 이 부분은 아래에서 재무제표를 보면서 확인해보도록 하겠습니다.
반도체 산업의 특징 부분의 설명으로 보아 고객사의 상당수는 대기업 입니다. 그리고 모든 전자제품과 연관성이 높기 때문에 미래지향적인 기업이겠네요.
ISC 재무재표
3년 매출액을 보면 꾸준히 하향하고 있네요. 특히 19년도 매출이 많이 안 좋았는데 반도체 업황이 안 좋아 같이 영향을 받을 것으로 보입니다.
하지만 올해의 예상 매출을 보면 역대 최대 매출을 달성할 가능성이 높아 보이는데요. 실제 4분기 보고서를 보고 확인해봐야 할 것 같습니다
간단하게 연결재무제표의 3분기 누적 매출액을 보면 45%가량 증가하였네요. 매출원가가 전년도 3분기 대비 매출액은 비슷한데 40억 가량 감소한 것으로 보아 베트남 공장의 효과가 있는 것으로 생각됩니다.
내년도가 되면 원가 부분은 더 감소하지 않을까 생각되네요.
3분기 매출에 4분기 매출을 약 300억 정도로 잡고 계산하면 1,193억 정도로 예상됩니다. 17년도와 유사하거나 약간 높은 매출과 당기순이익이 되겠네요.
반도체 슈퍼사이클인 21년도에는 역대급 매출을 달성하지 않을까 조심스럽게 예상해 봅니다. 추가로 제조기업 치고 영업이익률이 20%대로 아주 높은 수준의 영업이익률을 보여주고 있어 아주 괜찮아 보입니다.
아이에스시 차트
최근 주가가 급상승하였는데요. 며칠 조정받고 나서 24일 날 4.69% 상승으로 마무리되었네요. 주가는 25,650원 수준으로 저평가돼있다는 평은 많지만 17년도에 25,000원 수준이었던 걸로 봐서는 적정주가를 찾을 듯합니다.
내년 반도체 슈퍼사이클의 영향을 얼마나 받을지는 좀 더 지켜봐야 될 것 같습니다.
배당금
아이에스시 배당금은 주당 150원 현금배당을 하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 19년도 50원, 18년도 150, 17년도 350원을 줬었네요.
매출이 다시 돌아온 만큼 배당금도 매출에 맞춰서 주기로 결정하였네요. 주주환원에 아주 모범적인 기업이네요.
최근 호재 정리
최근 호재 몇 개를 마지막으로 정리하며 마치도록 하겠습니다.
1) 식스 에이아이, 요즈마그룹 코리아와 조인트벤처 협약
www.etnews.com/20201221000109
아이에스시, 식스에이아이, 요즈마그룹코리아와 조인트벤처 협약 맺어
아이에스시는 이스라엘 인공지능(AI) 로보틱스 플랫폼 기업 식스에이아이, 금융기업 요즈마그룹코리아와 조인트벤처 설립을 위한 양해각서(MOU)를 교환했다고 21일 밝혔다. 아이에스시는 반도체
www.etnews.com
2) 초미세 반도체 테스트 설루션 개발
zdnet.co.kr/view/?no=20201208171323
아이에스시, '초미세 반도체 테스트 솔루션' 개발
아이에스시가 미세전자기계시스템(MEMS) 기반의 초미세 피치 반도체 테스트 솔루션 개발을 완료하고, 양산에 돌입한다.8일 아이에스시는 파인 피치급의 반도체 성능을 검사할 수...
zdnet.co.kr
3) 일본 독점 5G 안테나 필름 소재 시장에 '직접 도금 법'으로 맞대응
www.metroseoul.co.kr/article/20201124500436
아이에스시, 일본 독점 5G 안테나 필름 소재 시장에 '직접도금법'으로 맞대응
/아이에스시 아이에스시가 일본이 독점하던 5G 안테나용 필름 소재 시장에 출사표를 던졌다. 아이에스시는 최근 산업통상자원부 지원 소재부품글로벌투자연계기술개발사업에서 글로벌 개방형
www.metroseoul.co.kr:443
이 글은 종목 추천이 아니며, 투자 책임은 본인에게 있으니 참고 바랍니다
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